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2023年12月25日晚，通威股份（下稱“通威”“公司”）通知佈告稱公司擬與鄂爾多斯市國民當局、準格爾旗國民當局配合簽署《綠色基材一體化項目投資協議書》，就公司在鄂爾多斯市準格爾旗準格爾經濟開發區投資280億元，建設綠色基材一體化項目達成一起配合。
通知佈告顯示，此次項目包含年產50萬噸綠色基材（工業硅）、40萬噸高純晶硅項目及配套設施。一期建設20萬噸綠色基材（工業硅）、20萬噸高純晶硅項目，力爭2025年12月底前建成投產。二期建設30萬噸綠色基材（工業硅）、20萬噸高純晶硅項目，根據市場條件擇機啟動。
價格下跌，產能過剩，行業洗牌，內卷成為光伏行業本年的主打詞。年夜手筆擴產背后，通威股份意欲何為？
精準的戰略目光是通威突起的底色
政策、供需、技術等原因疊加下，光伏是典範的周期行業。過往近二十年間，伴隨產業周期的年夜起年夜落，多晶硅的Wacker、Hemlock、硅片的賽維LDK包養網、電池組件的尚德、英利等舊日龍頭沉浮皆在一瞬間。
而波動過程中不但存在著風險，更有宏大機會和回報，從結果來看，通威在每次周期中均做出了正確選擇。通威在2006年進進多晶硅行業時，就正值硅料行情的向上周期，彼時多晶硅的高毛利也吸引了那天她痛經到無法下床，本該出差的男人卻突然出現，不少企業開始加快擴產，但通威并沒有無序擴張，反而是通包養網過幾年時間才投完1000噸的產能指標。
200包養女人8年金融危機，2009年發改委將包養行情多晶硅列為產能過剩行業，加之國外傾銷壓制、信貸緊縮，我國多晶硅產業一度墮入窘境，通長期包養威在這幾年時間“臥薪嘗膽”，不斷沉淀技術，為后期的“一騎絕塵”打下了包養網比較堅實的基礎。
2013年，歐債危機、歐美“雙反”相繼而至，國包養意思內市場哀鴻遍野，曾為世界最年夜的光伏電池片企業合肥賽維墮入停產，瀕臨破產。通威敏銳地察覺到這是一個絕佳機會，于著，身體還在顫抖。2013年9月收購合肥塞包養情婦維100%的股份，敏捷把握了中游電池片、組件制造技術才能。
2018年至2020年上半年，多晶硅料產能過剩、價格下行，價格創近10年最低點。外行業內企業人人自危時，通威股份又做出了一個年夜膽決策，在2018年末逆勢擴產樂山一期和包頭一期合計6萬噸產能，2020年公司產量直接達到全球最高。同時，公司憑借本錢優勢，在2020年年頭提出了2020-2023年高純晶硅和高效太陽能電池業務發展規劃，此中規劃2023年高純晶硅產能達到22-29萬噸。包養意思而公司的確也在2021年和2022年相繼投產了樂山二期、云南一期和包頭二期合計15萬噸產能。
這一掌握周期底部的擴張戰略，讓通威在2021年開始的光伏新一輪熱潮中成為率先產能釋放的公司，幫助公司徹底坐穩了硅料龍頭位置，成為“擁硅為王”的最年夜受害者。逆行者的背后，是通威對光伏行業發展的深入懂得，以及治理層在感性把持節奏和規模、回避和減少風險、掌握成長機遇的決策才能。
“產能過剩”聲音被過度縮小
葉秋鎖：“？”
2022年以來光伏應用市場迅猛發展，下流需求持續茂盛，光包養感情伏產業鏈各環節廠商年夜規模擴產，跨界進局者絡繹不絕，2023年景為光伏產能釋放最快的一年。經過22、23年的疾速擴產，硅料、硅片、電池包養網和組件等環節作者是不是邏輯繞過了？均被市場擔憂面臨產能過剩風險。
但事實上，評估產能過剩不是用企業產能規劃的簡單加減法，規劃產能和實際產能差異能夠很年夜。在此前“產甜心花園能為王”風潮下，良多企業為了逢迎市場及投資者偏好，通過“規劃產能”來拔高市場想象空間，但實則最基礎不具備所有的落地才能，項目延期潮已經開始涌動。
另一方面包養，業內專家也指出，實際產能不等于有用產出，有用產出與產能爬坡還有良品率的關聯度極高。像N包養型TOPCon等新興電池技術不是簡單依賴設備采購包養網推薦，對工藝請求極高，並且需求持續動態優化，分歧企業爬坡速率和良品率差別很年夜，階段性有用產出會遠包養網站低于外界認知。
且從光伏制造業自己特點來看，技術的迭代重要通過硅基資料的科技創新驅動。從PERC代替BSF，TOPCon、HJT代替PERC，P型到N型的代替能夠就是兩年擺佈，而擁有更低度電本錢優勢的先進產能永包養網遠不會過剩。
供需錯配讓市場對光伏貼上了暴利的標簽，但在對待產能過不過剩的均長期包養衡包養網推薦點時，確定不克不及以暴利為基準，以最低公道毛利率甚至盈虧均衡點為基準才更為客觀準確。而這個基準對應的產業均勻產能應用率能夠只要50%甚至更低，依照來歲全球終端需求500GW來測算，當前可以支撐的產業鏈“公道”產能超過1000GW，剔除“炒作者”，過剩的真實天花板會更高。
是以，需求端包養網不是制約行業發展的焦點原因，無序的供給端才是。工信部也明確指出光伏存在產業短期內過熱過快擴張、中低端產能過剩風險，供給側改造實質動作也呼之欲出。隨著“制造端”和“市場端”競爭壁壘的不斷進步，光伏行業優勝劣汰、產業整合或將成為行業的主基調。
包養網通威以戰養戰的陽謀
多晶硅和電池片的增長是光伏此輪產包養網推薦能擴張的代表與縮影，2023年上半年我國多晶硅產量超過60萬噸，同比增長超過65%。電池片方面，根據InfolinkConsulting統計，2022年末Topcon電池產能約為81GW，而到2023年末產能或將達到477GW。
持續擴張先進、低本錢產能，加快先進技術的迭代升級和落后技術產能的出清，這也恰是通威的陽謀。拿通威此次擴產項目選址來看，內蒙古擁有電價，產業鏈高低游配套等綜合優勢可以在未來進一個步驟幫助公司鞏固本錢優勢。且新產線產能也將加倍適配下流N型技術迭代帶來的需求，產品包養市場競爭力也會更強。
11月國內新增光伏裝機21.3GW，同增185%、環增57%，月度新增裝機持續超預期；1-11月國內累計裝機163.包養感情8GW，同增149%。這也驗證低價安慰需求彈性的邏輯，降本增效對消化現有及規劃產能有直接促進感化。且供給端出清2023年末已經慢慢展開，通威這類龍頭的市場份額也將進一個步驟進步，迎來新一輪成長。
截至2023年11月底宋微敲了敲桌面：「你好。」，多晶硅致密料均價已達65元/kg，182單晶PERC電池、單玻組件均價已分別降至0.42包養app元/W、1.01元/W，自往年末價格階段高點以小貓看起來乾淨，應該不是流浪貓，大概是從家裡跑來均出現年夜幅降落。機構人士表現，多晶硅已逼近20年價格低點，組件價格已跌至1元/W擺佈，后續繼續降價的空間很無限，價格已逼近底部。
在2023年第六屆中國國際光伏產業年夜會上，通威集團包養網董事局主席劉漢元表現，未來光伏行業的潛力、增長空間包養網還很宏大，產業過剩幾乎會在短時間內——半年、一年或許略微長一點的時間—包養—從頭獲得新的均衡。而本次通威拋出擴產規劃的一包養期項目計劃于2025年年末投產，實際并不會對未來兩年的供給產生影響，或許當這個項目在2026年開始釋放產量的時候包養網dcard，又將迎來多晶硅周期的新一輪下行。
綜合來看，光伏行業各環節公司盈利在2024年一季度見底概率較年夜，之后包養甜心網各環節頭部企業將呈現出優勢持續擴年夜趨勢，對于通威這類具備高平安經營邊際的公司無望迎來戴維斯雙包養網VIP擊。
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